أدت الهجمات الأخيرة على كبار منتجي الألمنيوم في الشرق الأوسط، بما في ذلك شركة الإمارات العالمية للألمنيوم وألومنيوم البحرين، إلى نشوء قدر كبير من عدم اليقين في سوق الألمنيوم العالمي. يعد الشرق الأوسط مركزًا رئيسيًا للإنتاج، حيث يمثل ما يقرب من 8 إلى 10٪ من إنتاج الألمنيوم الأولي العالمي، مما يجعل أي انقطاع حساسًا للغاية لاستقرار الأسعار والإمدادات.
حركة أسعار الألومنيوم
رد الفعل على المدى القصير-:
مباشرة بعد الهجمات، أظهرت أسعار الألومنيوم في بورصة لندن للمعادن (LME) حركة صعودية حادة:
ارتفعت الأسعار بنسبة تتراوح بين 5 و7% تقريبًا في غضون أيام، لتقترب من أعلى مستوياتها منذ-سنوات
زادت تقلبات السوق بسبب علاوات المخاطر الجيوسياسية
كان رد فعل التجار سريعًا تجاه النقص المحتمل في العرض بدلاً من خسائر الإنتاج المؤكدة
بالإضافة إلى حركة الأسعار في بورصة لندن للمعادن، ارتفعت أقساط التأمين المادية-خاصة في آسيا وأوروبا-بشكل ملحوظ، مما يعكس ضيق التوفر الفوري وزيادة المخاطر اللوجستية.
الدوافع الرئيسية وراء زيادة الأسعار
1. تصور مخاطر العرض
وحتى الاضطرابات الجزئية في المصاهر الكبرى يمكن أن تؤدي إلى إزالة كميات كبيرة من السوق. ويعتبر منتجو الشرق الأوسط مصدرين مهمين، خاصة إلى آسيا وأوروبا.
2. القيود اللوجستية والشحن
وتعتمد صادرات المنطقة بشكل كبير على الطرق الاستراتيجية مثل مضيق هرمز. وأي حالة من عدم الاستقرار تؤدي إلى ارتفاع تكاليف الشحن، وأقساط التأمين، وعدم اليقين في التسليم.
3.-ضيق السوق الموجود مسبقًا
قبل الحادثة، كان سوق الألمنيوم يشهد بالفعل ما يلي:
القدرة التي تسيطر عليها في الصين
ارتفاع تكاليف الطاقة عالمياً
انتعاش تدريجي للطلب في قطاعي البناء والنقل
وهذا يعني أن السوق لديها قدرة احتياطية محدودة لاستيعاب الصدمات.
التأثير على صناعة الألمنيوم
1. المنبع (منتجو الألمنيوم الأساسيون)
ويستفيد المنتجون غير المتأثرين-من ارتفاع الأسعار وتحسين الهوامش
وقد تعمل المصاهر خارج الشرق الأوسط (الصين والهند وجنوب شرق آسيا) على زيادة معدلات الاستخدام
يظل المنتجون الذين يستخدمون الطاقة بكثافة-حذرين بسبب ارتفاع تكاليف الطاقة
2. منتصف الطريق (مطاحن الدرفلة ومنتجي اللفائف)
لمصنعي لفائف الألمنيوم وموردي لفائف الألمنيوم:
ترتفع تكاليف المواد الخام بشكل مباشر، مما يؤثر على الهوامش
يؤدي تقلب الأسعار إلى تعقيد استراتيجيات الشراء وتسعير العقود
يمكن للمشترين التحول إلى العقود-قصيرة الأجل لإدارة المخاطر
ومع ذلك، الشركات التي لديها:
مخزون مستقر
اتفاقيات التوريد-طويلة الأجل
إمكانات الطلاء ذات القيمة-المضافة
في وضع أفضل للحفاظ على الربحية.
3. المصب (البناء، التدفئة والتهوية وتكييف الهواء، النقل)
وترتفع تكاليف المشروع بسبب ارتفاع أسعار مدخلات الألومنيوم
قد تظهر بعض الضغوط البديلة (الصلب والبلاستيك)، خاصة في الأسواق الحساسة للتكلفة-.
يظل الطلب مرنًا نسبيًا في القطاعات المرتبطة بالبنية التحتية والطاقة-.
4. تعديلات التدفق التجاري
زيادة الاعتماد على الإمدادات الآسيوية (الصين والهند وإندونيسيا)
احتمال إعادة توجيه الشحنات من المناطق غير المتأثرة
فترات زمنية أطول وتكاليف شحن أعلى
توقعات -المدى القصير مقابل -المدى المتوسط
المدى القصير-(0-3 أشهر)
زخم صعودي قوي للسعر
تقلبات شديدة بسبب التطورات الجيوسياسية
أقساط مرتفعة في الأسواق المادية
منتصف المدة-(من 3 إلى 12 شهرًا)
قد يتكشف سيناريوهان:
السيناريو 1: استمرار التعطيل
استمرار ارتفاع أسعار الألمنيوم
قلة العرض العالمي
زيادة المنافسة على المواد المتاحة
السيناريو 2: الاستقرار
تصحيح جزئي للأسعار
ومع ذلك، فمن المرجح أن تظل الأسعار أعلى من مستويات ما قبل{{0}الأزمة بسبب قيود العرض الهيكلية
وقد عززت الهجمات على منتجي الألمنيوم الرئيسيين في الشرق الأوسط حساسية سوق الألمنيوم العالمية للمخاطر الجيوسياسية. وفي حين أن التأثير المباشر هو ارتفاع الأسعار وزيادة التقلبات، فإن التأثير الأوسع هو تجديد التركيز على أمن العرض وإدارة المخاطر عبر سلسلة القيمة.
بالنسبة لمصنعي لفائف الألومنيوم والمستخدمين النهائيين، تؤكد البيئة الحالية على أهمية تحديد المصادر الإستراتيجية وانضباط التسعير ووضع المنتجات ذات القيمة{0} المضافة.
